Авторът не предоставя инвестиционни съвети и не заема позиции в споменатите акции.
Въпреки че бяха обявени за „най-мразените сред Великолепните 7“ от анализаторите поради липса на очакванията на Уолстрийт за тримесечни доставки с голяма разлика, акциите на Tesla (NASDAQ: TSLA) достигнаха най-ниската си точка за годината, спадайки с приблизително 33 процента. Въпреки това, по-внимателно изследване на тримесечните числа за доставки на Tesla разкрива потенциал за предпазлив оптимизъм.
Финансовите борби на Tesla: Тримесечие за забравяне
Както бе споменато в предишна публикация днес, Tesla съобщи, че е доставила 386 810 единици през Q1 на 2024 г., докато е произвела 433 371 единици. Това бележи първото намаление на тримесечните доставки в сравнение с предходната година след предизвикания от пандемията хаос през второто тримесечие на 2020 г. Това също така представлява най-голямото отклонение от консенсусните очаквания на анализаторите в историята. За сравнение, анализаторите прогнозираха, че Tesla ще достави 431 125 единици през последното тримесечие, което води до 10,3% разлика от действителните цифри. Това също така означава спад от 8,5 процента в тримесечните доставки на Tesla спрямо предходната година.
1/2 Грешка. Те произведоха 433 000 коли, но продадоха само 387 000, което означава, че запасите са нараснали с рекордните +46,6 000 коли (или +42% QoQ), което е ~2,03 милиарда долара източване на пари… САМО ПРЕЗ 1Q24E. Това не е проблем на Мъск, или логистичен проблем, или фабричен проблем и т.н. Хората просто не искат колите си. https://t.co/rqdgC1JPUC
— Гордън Джонсън (@GordonJohnson19) 2 април 2024 г
За съжаление, негативната актуализация не спира дотук. През първото тримесечие на 2024 г. запасите на Tesla скочиха до небето с 46 561 единици, което доведе до значително намаление от приблизително $2,03 милиарда в паричния поток.
Може ли някой да обясни защо забавянето на производството навреди на доставките на Tesla през тримесечието, през което Tesla имаше най-големите запаси в своята история? pic.twitter.com/jw0H9bfAoM
— B Graham Disciple (@bgrahamdisciple) 2 април 2024 г
Въпреки факта, че много хора бързо посочиха разрушителните събития, заслужава да се отбележи, че тези събития засягат предимно производствения капацитет на Tesla и не дават обяснение за рекордното увеличение на инвентара на компанията. Това силно подсказва, че може да има основен проблем с търсенето на компанията за електрически превозни средства.
Успех при шофиране: Голямо търсене на нови модели
Въпреки разочароващите новини има искрица надежда. Дори BYD – широко смятан за най-силния конкурент на Tesla на китайския пазар – също преживя тежко първо тримесечие със само 300 114 регистрирани доставки, отбелязвайки значителен спад от 43 процента спрямо предходното тримесечие. Това предполага, че по-големи външни фактори оказват влияние върху представянето на двете компании.
Xiaomi SU7, първият EV на китайския производител на смартфони, със стил като Porsche и начална цена от $29 900, разпродаде производството си през 2024 г. от 90K единици в рамките на 24 часа. Клиентите трябваше да направят депозит от 5000 йени ($850). https://t.co/SIKI5J2O4e
— Гари Блек (@garyblack00) 2 април 2024 г
Историята обаче има още нещо. Наскоро обявеното електрическо превозно средство SU7 от Xiaomi, на цена от около $30 000, е напълно разпродадено за цялата година само за 24 часа ! Това е особено впечатляващо, като се има предвид, че Xiaomi планира да произведе 90 000 бройки от SU7 през 2021 г. Това ясно показва голямо търсене на модерни и привличащи вниманието модели на пазара. Това е добра новина за предстоящите Model 3 Highland и Cybertruck на Tesla, като и двата се очаква да влязат в масово производство през 2025 г.
Въпреки неотдавнашния спад на фондовия пазар, съотношението TTM P/S на Tesla в момента е 5,40x, което е относително привлекателно в сравнение с минали оценки.
За да си възвърне стабилната основа, Tesla трябва да продължи да дава приоритет на следните аспекти в бъдеще:
- Осигурете бързо внедряване на Model 3 Highland
- Опитайте се да постигнете обемно производство на Cybertruck на бойна основа
- Увеличете разходите си за реклама
В момента акциите на Tesla са поевтинели с 5 процента и се търгуват на цена от 166,30 долара.